Μία μόλις ημέρα κράτησε ο σκεπτικισμός των επενδυτών στην Ν. Υόρκη, αφού σήμερα και οι τρείς δείκτες (Dow Jones, S&P 500 και Nasdaq) παρουσίασαν ανάκαμψη και κάλυψαν ένα μεγάλο μέρος των χθεσινών απωλειών.

Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones σημείωσε άνοδο 322,35 μονάδες ή 0,87% και έκλεισε στις 37.404,35 μονάδες, ο δείκτης S&P 500 κατέγραψε κέρδη 46,97 μονάδων ή 1% και διαμορφώθηκε στις 4,748,16 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq είχε άνοδο 185,92 μονάδων ή 1,26% και διαμορφώθηκε στις 14.963,87 μονάδες.

Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ συνέχισαν να υποχωρούν από τα υψηλά τους, με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου, διεθνούς σημείου αναφοράς, να φτάνει στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο, υποχωρώντας κάτω και από το 3,85%.

Πάντως, σύμφωνα με τους αναλυτές, η νευρικότητα θα κυριαρχήσει τις επόμενες ημέρες στη Wall Street. «Οι δείκτες κινήθηκαν τόσο έντονα ανοδικά που λογικό είναι να υπάρξει κάποια εξάντληση», εκτίμησε ο Ρομπ Χάγουορθ της U.S. Bank Asset Management. Την ίδια στιγμή οριακή αύξηση, μικρότερη των προβλέψεων, εμφάνισε ο αριθμός των εβδομαδιαίων αιτήσεων για λήψη επιδόματος ανεργίας στις ΗΠΑ.

Ειδικότερα, την τελευταία εβδομάδα υποβλήθηκαν 205.000 νέες αιτήσεις έναντι των 203.000 χιλιάδων την εβδομάδα που είχε προηγηθεί, την ώρα που οι αναλυτές περίμεναν μία μεγαλύτερη αύξηση στις 214.000.

Σε κάθε περίπτωση, οι αιτήσεις παρέμειναν κάτω από το επίπεδο των 220.000 για πέμπτη διαδοχική εβδομάδα.

Την ίδια ώρα, ο αριθμός των υφιστάμενων αιτήσεων για λήψη επιδόματος ανεργίας υποχώρησε οριακά στις 1,865 εκατ. από τις 1,866 εκατ. της περασμένης μέτρησης, ενώ οι αναλυτές προέβλεπαν αύξηση στις 1,888 εκατ.

Αναθεωρήθηκε εξάλλου χαμηλότερα η ανάπτυξη του ΑΕΠ των ΗΠΑ για το γ’ τρίμηνο του έτους, αν και η τελική μέτρηση παρέμεινε ιδιαίτερα ισχυρή, με την αμερικανική οικονομία να δείχνει αξιοσημείωτες αντοχές στην επιθετική εκστρατεία νομισματικής σύσφιξης της Fed που οδήγησε τα αμερικανικά επιτόκια να ανεβαίνουν συνολικά 525 μονάδες βάσης από τον Μάρτιο του 2022 στο 5,25% με 5,50% που είναι σήμερα.

Τα αναθεωρημένα στοιχεία που ανακοίνωσε σήμερα το υπουργείο Εμπορίου των ΗΠΑ έδειξαν ότι το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 4,9% το γ’ τρίμηνο, από 5,2% που είχε αναφερθεί προηγουμένως.

Αν και μικρότερη απ’ ό,τι είχε εκτιμηθεί αρχικά, αυτή είναι η μεγαλύτερη αύξηση του ΑΕΠ σε μια δεκαετία, χωρίς τα χρόνια της πανδημίας 2020 και 2021. Οι αναλυτές πάντως περίμεναν τα στοιχεία να επιβεβαιώσουν την προηγούμενη μέτρηση του 5,2%.Οι αναλυτές θεωρούν ότι η εικόνα του γ’ τριμήνου δεν αναμένεται να έχει συνέχεια, αφού εκτιμούν ότι η ανάπτυξης θα είναι ηπιότερη με ρυθμούς μεταξύ 1% και 2% για το τελευταίο τρίμηνο του έτους.

Τέλος, στις αγορές εμπορευμάτων δεν παρατηρήθηκαν ακραίες μεταβολές. Έτσι ο χρυσός είχε άνοδο 0,44%, ενώ το Brent παρέμεινε κάτω από τα 80 δολάρια το βαρέλι.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ

Στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2022, όταν η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα άρχισε να αυξάνει τα επιτόκια της, υποχώρησαν την περασμένη εβδομάδα οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων του ελληνικού δημοσίου, αναφέρει το ΑΠΕ-ΜΠΕ.

Την Πέμπτη, η απόδοση έκλεισε στο 3,34% με βάση την πλατφόρμα του Bloomberg, καταγράφοντας μείωση μεγαλύτερη από μισή ποσοστιαία μονάδα (58 μονάδες βάσης) σε σχέση με ένα μήνα πριν. Στο ίδιο διάστημα, η απόδοση των αντίστοιχων γερμανικών ομολόγων, τα οποία αποτελούν και τους τίτλους αναφοράς για την Ευρωζώνη, μειώθηκαν λιγότερο από μισή μονάδα (47 μ.β.) στο 2,19%, με συνέπεια να μειωθεί και το spread – η διαφορά της απόδοσης των ελληνικών σε σχέση με τα γερμανικά ομόλογα – στις 1,15 ποσοστιαίες μονάδες.

Συνεχίστηκε, έτσι, η τάση μείωσης του spread που είχε ξεκινήσει νωρίτερα φέτος, όταν είχε διαφανεί ότι η Ελλάδα θα έπαιρνε την επενδυτική βαθμίδα με βάση τις εκθέσεις των οίκων πιστοληπτικής αξιολόγησης. Η τάση αυτή ενισχύθηκε μετά τις πρώτες εκλογές που έγιναν τον Μάιο, όταν έγινε φανερό ότι η Νέα Δημοκρατία θα κέρδιζε αυτοδύναμα τις εκλογές, διαλύοντας την όποια πολιτική αβεβαιότητα υπήρχε.

Πολλοί αναλυτές σημείωναν τότε ότι η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας είχε προεξοφληθεί από τους επενδυτές και επομένως, όταν η Ελλάδα θα την έπαιρνε «με τη σφραγίδα» των οίκων πιστοληπτικής αξιολόγησης, δεν θα υπήρχε περιθώριο για σημαντική περαιτέρω μείωση στο spread των ελληνικών ομολόγων.

Μετά την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας – τον Σεπτέμβριο από τον καναδικό οίκο DBRS, τον Οκτώβριο από τον αμερικανικό S&P και την 1η Δεκεμβρίου από τον επίσης αμερικανικό Fitch – η μείωση στο spread συνεχίστηκε. Την εβδομάδα που πέρασε μειώθηκε περαιτέρω κατά 11 μ.β. καθώς τα ελληνικά ομόλογα θα μπορούν πλέον να μπαίνουν σε μεγάλους διεθνείς δείκτες, όπως του Bloomberg, προσελκύοντας περισσότερους θεσμικούς επενδυτές.

Εφόσον η Ελλάδα πάρει την επενδυτική βαθμίδα και από τον τρίτο μεγάλο αμερικανικό οίκο Moody’s στην αξιολόγηση που θα κάνει τον Μάρτιο, θα διευρυνθεί ακόμη περισσότερο η δυνατότητα εισροών κεφαλαίων στα ελληνικά ομόλογα.

Εκτός από τη μείωση του spread, σημαντική είναι η ίδια η μείωση των αποδόσεων καθώς αυτή καθορίζει το κόστος δανεισμού του δημοσίου αλλά και των επιχειρήσεων που χρηματοδοτούνται από τις κεφαλαιαγορές. Η απόδοση των 10ετών διαμορφώνεται στο 3,3%, όταν για τα 10ετή αμερικανικά ομόλογα είναι στο 4,12% και των αντίστοιχων ιταλικών τίτλων στο 3,93%.

Στη μείωση των αποδόσεων συνέβαλε, εκτός από την επενδυτική βαθμίδα, η εδραία πεποίθηση των επενδυτών ότι η ΕΚΤ και η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) δεν πρόκειται να αυξήσουν άλλο τα επιτόκια και ότι θα προχωρήσουν νωρίτερα απ’ ότι αναμενόταν σε μειώσεις τους μέσα στο 2024.

Η απόδοση των 10ετών αμερικανικών ομολόγων, που είχε αγγίξει το 5% στα τέλη Οκτωβρίου, έκανε βουτιά μετά την τελευταία συνεδρίαση της Fed την 1η Νοεμβρίου, κατά την οποία η αμερικανική κεντρική τράπεζα άφησε ξανά αμετάβλητα τα επιτόκια. Στη συνέχεια, τα στοιχεία που έδειξαν τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ να υποχωρεί στο 3,2% τον Οκτώβριο, ενίσχυσαν την τάση αποκλιμάκωσης της απόδοσης.

Στην Ευρωζώνη, οι αποδόσεις άρχισαν επίσης να υποχωρούν μετά την τελευταία συνεδρίαση της ΕΚΤ στην Αθήνα, στις 26 Οκτωβρίου, όταν τα επιτόκια έμειναν αμετάβλητα για πρώτη φορά μετά από 10 συνεχόμενες αυξήσεις. Τα καλύτερα από το αναμενόμενο στοιχεία για τον πληθωρισμό των τριών τελευταίων μηνών και ιδιαίτερα τον Νοέμβριο, όταν αυτός υποχώρησε στο 2,8%, έδωσαν νέο καύσιμο στη μείωση των αποδόσεων και κυρίως μετά τη συνέντευξη της Ίζαμπελ Σνάμπελ.

Η Σνάμπελ, που είναι Γερμανίδα και επηρεάζει σημαντικά τη διαμόρφωση της πολιτικής της ΕΚΤ, ξεκαθάρισε ότι δεν υπάρχουν άλλες αυξήσεις επιτοκίων στον ορίζοντα και άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο να γίνει η πρώτη μείωση τους πριν το καλοκαίρι του 2024.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ